科技成果轉化離不開團隊、技術、企業、市場以及金融資本等諸多創新要素的協同發力。北京大學科技開發部作為學校科技開發和技術轉移工作的主管部門，根據學校“雙一流”建設任務中著力推進成果轉化工作的部署，近年來在成果轉化制度體系建設、校地產學研平臺合作、科技成果轉化基金運營、全流程知識產權管理與高價值專利培育等方面都取得了重要進展。北京大學科技成果轉化基金是科技開發部近年來持續推動創新體系建設的一項重點工作，自設立之初就致力于推動學校原始創新與成果轉化。北大科技成果轉化基金自成立的一年多來，已成功投資多個高水平項目，為探索高校科技成果轉化機制做出了新貢獻。相對于國外風險資本發達、天使投資人眾多、投資風險偏好程度高的現狀，國內較多資本及投資人對于成熟項目比較追捧，但對于高校和科研院所早期創新項目缺乏熱情。原因在于，一方面高校和院所早期創新項目在產業化過程中具有非常大的不確定性，風險非常高,大部分資本往往會規避；另一方面，較多的資本對于理解和識別早期重大原始創新存在能力短板。再者，高校和科研院所的科研人員往往不會將全部精力用于成果轉化工作，同時缺乏懂生產制造、企業運營、市場營銷等相關的專業團隊與其配合，成果轉化項目往往一波三折，成功率相對不高。為此，不少資本并不看好教授團隊開展成果轉化，進而不愿意投資該類項目。此外，部分科研人員對外部資本的投資協議、對賭條款、退出要求等很多具有較強約束的條件比較反感和抵觸，無法建立雙方的信任關系。鑒于以上多種原因，科研人員在獲得政府科研項目立項并完成相關科研任務后，并沒有足夠的包括管理人才、風險資金等資源用于持續推動成果產業化，導致很多成果擱置在實驗室，無法跨出成果轉化第一步，形成了成果轉化過程中的“死亡谷”現象。對于以文、理、醫、工等多學科交叉研究為特色的北大而言，建設一支管理規范、運行高效、早期重大原始創新識別能力強、高度耐受風險、教授信任而又具有耐心的早期股權投資基金，對于推動學校原始創新與成果轉化具有重大而又深遠的意義。2018年，北京市設立了規模為300億元的北京市科技創新基金（以下簡稱科創基金）。科創基金以全球視野，通過政策設計和創新服務模式，同國內外高校院所等創新源頭，以及創業投資、龍頭企業等社會資本形成合力。科創基金將實現“三個引導”，一是引導投向高端“硬技術”創新，避免投向商業模式創新或中低端技術；二是引導投向前端原始創新，及早跟蹤并介入原始創新，提高原始創新能力，引導高端科研人才落地北京創新創業；三是引導適合首都定位的高端科研成果落地北京孵化，培育“高精尖”產業，為其發展營造良好環境。北大科技開發部受學校委托，與科創基金管理公司簽署了戰略合作意向，共同合作組建北京大學科技成果轉化基金。經過充分討論與醞釀，2019年6月，北京大學科技成果轉化基金組建方案經學校校長辦公會審議通過，隨后面向全社會發布管理機構公開遴選公告，國內20余家基金管理機構提交了申請材料。經初審、答辯與現場打分評選，最終方正和生投資有限責任公司成為北京大學科技成果轉化基金的管理人。基金管理機構遴選完成后，管理團隊克服疫情壓力，與數十個意向出資機構進行溝通，推動資金募集工作。2020年11月，在北京大學科技創新大會上，北京大學科技成果轉化基金正式宣布募集成立。2021年1月，基金順利組建完成，工商注冊為“北京元培科技創新投資中心（有限合伙）”，簡稱“元培基金”，一為紀念北大老校長蔡元培先生，二取元培之培育原始創新之意。“元培基金”總規模10.02億元，其中科創基金出資4億元，占比40%，基金管理人出資2億元，占比20%，北大教育基金會也有相應出資，并且享有超額收益回報權利，其余出資由市場募集。2021年3月12日，元培基金在中國證券投資基金業協會完成備案，開始實質性項目投資。基金組建期間，科技開發部與基金管理團隊聯合辦公，深入走訪實驗室科研團隊，跟蹤科研項目進展，梳理學校早期重大原始創新成果，完成近200項科技成果整理入庫。科技開發部還專門發布通知長期征集儲備項目，實現校本部、醫學部、附屬醫院、深圳研究生院、北大各校地產學研平臺在內的創新團隊和項目全覆蓋。“元培基金”運行一年多以來，已完成投資或已通過投決會項目共計24個，其中已投項目15個，待交割及過程中項目9個，投資金額超2.5億元。已投項目中，北京大學科研團隊成果轉化項目6個，北大校友優秀項目2個，社會優質項目7個。根據3月中旬的最新市值，基金當前IRR超過了40%，實現了良好的回報，有力促進了學校成果轉化工作。北京大學計算機學院教授黃鐵軍團隊研發出首款“脈沖視覺傳感芯片”，具有全時成像、自由動態范圍成像、寬頻成像等特點。基金團隊對項目情況進行了深入調查，并與公司團隊成員進行訪談，共同探討未來公司技術研發與產品化方向、組織架構及團隊配置、產業化落地方案等，最終依據北京大學成果轉化相關管理辦法，通過作價入股的方式對該項目進行投資。北京大學人民醫院眼科教授王樂今團隊為治療眼科疾病所研發的創新醫療器械產業化項目，通過“元培基金”投資已研發出植入式眼球震顫電刺激技術，用以解決世界眼病難題——先天性眼球震顫，將為全球近千萬患者帶來福音。此外，“元培基金”會同紅杉資本共同投資北京大學集成電路學院教授葉樂團隊研發的低功耗芯片項目，也已取得非常良好的產業化進展。“元培基金”匯集了政府、學校、社會投資機構等各方優質力量，專注投資早期重大原始創新項目，運行成效顯著。總結起來有以下幾點經驗。一是“耐心”堅持，贏得“信任”。基金總體聚焦“硬技術”領域，包括但不限于半導體、5G、人工智能、新材料、醫工結合、醫信結合等方向，主要投資原始創新階段項目，重點投資高水平科研團隊研發的高端硬技術原始創新、應用基礎研究，引導具有廣闊市場前景的重大科技成果落地孵化。基金投資存續期長達12年，作為耐心資本和信任資本，可長期陪伴賦能北京大學原始創新項目孵化企業成長。二是全面對接，工作前移。“元培基金”嚴格遵循北京大學科技成果轉化制度，全面對接優質科技創新資源，篩選符合基金投資邏輯的項目，通過詳盡訪談、盡職調查、合規處置等方式完成投資決策，打通科研成果產業化的“最后一公里”，切實助力成果轉化過程中從技術發明到應用開發、樣品加工、中試放大、商業量產等長時間的研發過程，有力支持了科研成果從樣品、產品到商品的創新全鏈條。三是專業管理，深度服務。元培基金通過市場化、專業化的管理，為項目產業化方案、公司治理、團隊搭建等深度賦能，進一步激發了學校科研人員等對于成果轉化的熱情與積極性，提供了長期又可信任的資金支持，并且還有效提升了學校成果轉化機構的隊伍建設與專業服務能力，保障了學校科技成果轉化政策體系合規、高質量運轉。北大科技成果轉化基金的設立模式在高校中尚屬先行者，目前多所高校前來調研并參考借鑒北大模式。相關部門對北大成果轉化基金工作也給予了高度評價。下一步，科技開發部將夯實已有的工作基礎，會同資金管理團隊進一步總結經驗，分析不足，持續優化基金管理和運行模式，堅持“投早期創新、投小而精企業、投硬科技、投長期”的功能定位，發揮好成果轉化基金在推動重大科技創新中的重要作用，深度促進科技和金融結合，全面為學校創建世界一流大學做出貢獻。作者：姚衛浩，系北京大學科技開發部部長，北京大學科技成果轉化基金投委、研究員
來源：中國科學報
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